A Hypera anunciou que recebeu uma proposta para se unir à EMS, do grupo NC. O plano abrange uma oferta de até 20% das ações da empresa a R$ 30 cada
Esse valor representa um prêmio de 14,67% em relação ao preço de fechamento das ações da Hypera nesta segunda, que foi de R$ 26,16. Em comunicação enviada à Hypera, a EMS informou que a oferta será feita diretamente por seus acionistas controladores e que, após a fusão, a nova empresa será listada no Novo Mercado.
A EMS, que se autodenomina “o maior conglomerado farmacêutico do Brasil”, sugere um conselho de administração com nove membros para a empresa resultante, sendo cinco indicados pela EMS.
“Com base em análises preliminares, a transação deverá gerar ganhos significativos em eficiência operacional e capacidade de produção, ao mesmo tempo em que diminuirá custos, ampliando as margens operacionais e aumentando a geração de caixa”, declarou a EMS em sua carta divulgada pela Hypera.
A Hypera afirmou em comunicado ao mercado que seu conselho de administração tomará “providências para uma avaliação cuidadosa da proposta, incluindo a contratação de consultores externos”.
A EMS também mencionou ter realizado uma análise preliminar da concorrência e não prevê a necessidade de medidas antitruste que possam afetar a transação, apesar de a fusão fortalecer a posição de ambas como o maior grupo fabricante de medicamentos do país.
“A empresa resultante também se beneficiará de sinergias relevantes, promovendo ganhos operacionais, financeiros e tributários, tornando-a mais preparada para um crescimento acelerado”, afirmou a EMS, sem apresentar previsões.
Procurada pela Reuters, a associação de redes de farmácias Abrafarma declarou que não comenta sobre operações “que ainda não foram concretizadas”.
A proposta da EMS foi confirmada pela Hypera no mesmo dia em que os principais executivos da empresa realizaram uma conferência com analistas para apresentar um plano de otimização de capital de giro.
Esse projeto inclui uma estratégia de redução de estoques nos clientes, com o objetivo de diminuir o prazo de contas a receber para 60 dias – em comparação aos 116 dias do final do primeiro semestre deste ano -, em meio ao cenário de altas taxas de juros e desvalorização do real em relação ao dólar.
Considerada pelo próprio presidente-executivo da Hypera, Breno de Oliveira, como uma “estratégia bastante agressiva”, a expectativa é que o plano gere benefícios para os acionistas a médio e longo prazos.
Ao comentar sobre a proposta, a EMS afirmou que sua oferta representa uma “solução estratégica” para a Hypera alcançar as metas estabelecidas em seu plano de otimização de capital de giro.
De acordo com a EMS, a fusão das empresas resultará em uma “otimização do ciclo financeiro, com menor impacto nas vendas e na rentabilidade”.
Um Romance Antigo
Essa não é a primeira vez que surgem rumores sobre uma possível consolidação entre os maiores laboratórios farmacêuticos do Brasil.
Em 2022, a Hypera discutiu a venda da empresa para o Grupo NC, além de considerar uma venda para a Eurofarma.
O maior acionista da Hypera é seu fundador, João Alves de Queiroz Filho, que detém 21,38% do capital da empresa. A mexicana Maiorem possui 14,74%, enquanto o grupo Votorantim tem uma participação de 5,1% na farmacêutica.
A Hypera é proprietária de algumas das principais marcas de medicamentos de venda livre do Brasil, como Buscopan, Coristina e Neosaldina. Nos últimos anos, a empresa tem investido para expandir sua linha de moléculas de medicamentos genéricos e planeja inaugurar uma fábrica piloto de medicamentos oncológicos em 2026.
Em 2023, a Hypera registrou um lucro líquido de R$ 1,65 bilhão, com receita líquida de R$ 7,9 bilhões. Na proposta, o grupo NC afirma que a EMS teve um faturamento líquido de R$ 7,95 bilhões no ano anterior. Em 2022, a EMS reportou um lucro líquido consolidado de R$ 311,3 milhões, com receita líquida de R$ 5,7 bilhões.
Pouco antes das negociações das ações da Hypera serem suspensas para a divulgação do fato relevante, os papéis da farmacêutica caíam cerca de 2,3%, após flutuações influenciadas pelo anúncio da estratégia de otimização de capital e, em seguida, pela notícia sobre a EMS.
Ao final do pregão desta segunda, as ações da Hypera subiram 1,91%, cotadas a R$ 26,16. O Ibovespa, principal índice da bolsa de valores brasileira, recuou 0,11%.
